Detta leder oss nu till det andra kriteriet som du vill leta efter om du vill ha de bästa aktierna i dag handel eller att handla på.2 High Liquidity. Likviditet innebär helt enkelt att marknaden i ett visst lager är stort och har många köpare och Säljare när som helst och på många olika prisnivåer Likviditet är väldigt viktigt när man letar efter aktier och handelsmöjligheter, eftersom det hjälper dig att enkelt komma in och ut ur handeln och låta dig få bra fyllningar. Ett illikvide lager tenderar att Har stora budspridningar på både Options och det underliggande aktiet. Bid-spread-spreaden är skillnaden mellan frågepriset och budpriset. I själva verket är det reala marknadspriset på beståndet alltid någonstans mellan budet och frågan och Inte det sista priset citerat Som Richard D Wyckoff sa en gång: Den sista försäljningen är inte marknaden, det är marknadshistoria. När spridningen är för bred riskerar du att betala för mycket för att komma in i en handel och lämna för mycket på bordet när Du kommer ut Fu När det finns smala spridningar och ett brett utbud, vill ett lager naturligtvis locka till fler spelare som i sin tur kommer att fördjupa likviditeten och eventuellt ytterligare bredda intervallet. Så blir det en självmatningsmekanism tills den ändras. Ja, karaktären hos Ett lager eller hur det handlar ofta kan, gör och kommer att förändras Och det här är därför du läser den här artikeln Så du kan veta hur man känner igen när den ändras och använder de kriterier jag listar här för att hitta nya saker att handla Oss till det sista kriteriet.3 Högt genomsnittligt volym. Det är inte ovanligt att höra handlare talar om likviditet och volym i samma andetag. I många avseenden är de mycket nära att vara en och samma men det finns vissa fall där de är Annorlunda och det kan bokstavligen betala för att kunna känna igen skillnaderna när de inträffar. I mitt försök att markera den subtila skillnaden ser jag på volymen som antalet aktier som köps och säljs och likviditet som den lätthet med vilken de Aktier köps och säljs. De flesta likvida aktier är vanligtvis de med höga volymer, så du måste fokusera på aktiehandel med hög volym för att säkerställa likviditet. Det är viktigt att när du letar efter stora volymer, att du uppmärksammar det genomsnittliga Volymen i motsats till bara råvolymen En hög genomsnittlig volym indikerar att volymprofilen för beståndet är igång och att du kan räkna med att den växlar över en viss mängd aktier varje dag. Jag brukar ställa in min volymskärm för att leta efter Aktier med en 20-dagars genomsnittlig volym på mer än 1 miljon aktier. Jag vet att det var en lång läsning men om du fortfarande är på den här tiden betyder det att du har en äkta hunger för marknadskunskap även de små nyanserna och det är kännetecknet Av en bra näringsidkare investerare Jag har varit i den här verksamheten i 11 år nu och jag har aldrig kommit över en framgångsrik näringsidkareinvesterare som inte spenderade tid att blötlägga så mycket som möjligt, när de kan. Det här är inte ett litet jobb. hu Ngry. Now vi vill jämföra ATR på LinkedIn Corp LNKD till den av Facebook Inc FB på denna skärmdump strax under FB är i sig själv inte så dåligt för ett lager till Day Trade eller spela med alternativ Faktum är att jag har Handlas det många gånger tidigare Men jämfört med LNKD är det väldigt långsamt med ett smalt intervall. Options Basics Tutorial. Nowdays innehåller många placeringsportföljer investeringar som fondfonder och obligationer. Men de många värdepapper du har till ditt förfogande slutar inte Där En annan typ av säkerhet, som kallas ett alternativ, presenterar en värld av möjligheter för sofistikerade investerare. Alternativets kraft ligger i deras mångsidighet. De gör att du kan anpassa eller anpassa din position beroende på vilken situation som uppstår. Alternativ kan vara så spekulativa eller som konservativa Som du vill Det betyder att du kan göra allt från att skydda en position från en nedgång till direkt satsning på rörelse av en marknad eller index. Denna mångsidighet kommer emellertid inte utan kostnad. Alternativen är kompakta Lex-värdepapper och kan vara extremt riskabelt. Därför kommer du att se en ansvarsfriskrivning enligt följande när det gäller handelsalternativ. Åtgärder innebär risker och är inte lämpliga för alla. Optionshandel kan vara spekulativ och medföra stor risk för förlust. Investera bara med risk Kapital. I motsats till vad någon säger till dig, handlar alternativhandel om risker, speciellt om du inte vet vad du gör. På grund av detta föreslår många människor att du rensar bort alternativ och glömmer deras existens. Å andra sidan är du okunnig av vilken typ som helst Av investeringar placerar dig i ett svagt läge Kanske spekulativ natur alternativen passar inte din stil Inget problem - då spekulera inte i alternativ Men innan du bestämmer dig för att inte investera i alternativ ska du förstå dem. Inte lära dig hur alternativfunktionen är som Farligt som att hoppa rakt in utan att veta om alternativ skulle du inte bara förlora att ha ett annat objekt i din investering verktygslåda men också förlora inblick i arbetet av några av världens s la Rgest corporations Oavsett om det är att säkra risken för valutatransaktioner eller att ge medarbetare ägande i form av aktieoptioner, använder de flesta flerborgare idag möjligheter i någon form eller annan. Denna handledning kommer att introducera dig till de grundläggande alternativen. Med tanke på att de flesta alternativa handlare har många års erfarenhet, så förvänta dig inte att vara expert innan du läser den här handledningen. Om du inte är bekant med hur börsen fungerar, kolla in handböckerna om grundläggande grunder. I sex steg. Två stora fördelar med optioner är ett omfattande utbud av alternativ, och b deras inneboende mångsidighet som möjliggör någon tänkbar handelsstrategi. Optioner erbjuds för närvarande på ett stort antal lager, valutor, råvaror, börshandlade Fonder och andra finansiella instrument för varje enskild tillgång finns det i allmänhet dussintals strejkpriser och utgångsdatum tillgängligt. Alternativ kan också användas för att implementera annons Azzling array av handelsstrategier, allt från vaniljvalsamtal sätta köp eller skriva till bullish eller baisse spreads, kalenderspridningar och förhållandet sprider stränger och stranglar och så vidare Men dessa samma fördelar utgör också en utmaning för alternativet neophyte, eftersom den stora Av tillgängliga val gör det svårt att identifiera ett lämpligt handelsalternativ Läs vidare för att lära dig hur du väljer rätt alternativ s att handla i sex enkla steg. Vi börjar med antagandet att du redan har identifierat den finansiella tillgången som ett lager eller ETF Du vill handla med alternativ Du kan ha kommit till denna underliggande tillgång på olika sätt med hjälp av en stock screener genom att använda teknisk eller grundläggande analys eller genom forskning från tredje part Eller det kan helt enkelt vara ett lager eller en fond som du har en stark Yttrande När du har identifierat den underliggande tillgången är de sex steg som krävs för att identifiera ett lämpligt alternativ som följer. Formulera ditt investeringsmål. Bestäm ditt riskbelöningsavdrag. Kontrollera volatiliteten. Identifiera händelser. Visa en strategi. Skapa alternativparametrar. Enligt min uppfattning följer den ordning som visas i de sex stegen en logisk tankeprocess som gör det enklare att välja ett specifikt alternativ för handel. Dessa sex steg kan lagras genom En praktisk mnemonic men inte i önskad ordning BESTÄLLER som står för parametrar, riskbelöning, mål, volatilitet, händelser och strategi. En stegvis guide för att välja ett alternativ. Objektiv Utgångspunkten när du gör någon investering är din investering Objektiv och alternativ handel är inte annorlunda Vilket mål vill du uppnå med din optionshandel Är det att spekulera på en hausseffekt eller en baisse över den underliggande tillgången Eller är det att säkra potentiell nackdelrisk på ett lager där du har en betydande ställning Sätter du på handeln för att tjäna lite premiuminkomst Oavsett ditt specifika mål bör ditt första steg vara att formulera det eftersom det utgör grunden för de efterföljande stegen. Risk Belöning Nästa steg är att bestämma din riskavdragsavgift, vilket är mycket beroende av din risk tolerans eller aptit för risk. Om du är en konservativ investerare eller näringsidkare är aggressiva strategier som att skriva nakna samtal eller köpa en stor del djupt ur Pengar OTM-alternativ kan inte riktigt passa dig. Varje optionsstrategi har en väldefinierad risk - och belöningsprofil, så se till att du förstår det noggrant. Volatilitet Implicerad volatilitet är den viktigaste determinanten av ett alternativs pris, så bli en bra Läs om nivån på underförstådd volatilitet för alternativen du funderar på. Jämför nivån på underförstådd volatilitet med aktiens historiska volatilitet och volatilitetsgraden på den breda marknaden, eftersom detta kommer att vara en nyckelfaktor för att identifiera din optionshandelstrategi. Händelser kan klassificeras i två stora kategorier över hela marknaden och aktiespecifika. Marknadsövergripande händelser är de som påverkar de breda marknaderna, som Federal Reserve-meddelanden och econ Omiska dataförluster medan stockspecifika händelser är saker som resultatrapporter, produktlanseringar och spin-offs. Observera att vi endast överväger förväntade händelser här eftersom oväntade händelser per definition är oförutsägbara och därmed omöjliga att föra i en handelsstrategi. En händelse kan ha En betydande inverkan på underförstådd volatilitet i uppkomsten till dess faktiska händelse och kan få stor inverkan på aktiekursen när det inträffar. Så vill du kapitalisera på överskott i volatilitet före en nyckelhändelse, eller vill du hellre Vänta på sidolinjen tills sakerna sätter sig ner Identifiera händelser som kan påverka den underliggande tillgången kan hjälpa dig att bestämma lämplig utgång för ditt alternativhandel. Strategi Det här är det näst sista steget när du väljer ett alternativ Baserat på analysen som utförts i föregående steg, Känner nu till ditt investeringsmål, önskad riskavlöning, nivå av underförstådd och historisk volatilitet och viktiga händelser som kan påverka det underliggande lagret. Det gör det m Uch lättare att identifiera en specifik optionsstrategi Låt oss säga att du är en konservativ investerare med en stor aktieportfölj och vill tjäna lite premieinkomst innan företagen börjar rapportera kvartalsresultatet om några månader. Du kan därför välja en strategi Som innebär att du ringer upp några eller alla aktier i din portfölj. Som ett annat exempel, om du är en aggressiv investerare som gillar långa skott och är övertygad om att marknaderna leder till en stor nedgång inom sex månader, kan du besluta att köpa Djupt OTM lägger på stora aktieindex. Parametrar Nu när du har identifierat den specifika optionsstrategin du vill genomföra är allt som återstår att göra etablera alternativparametrar som utgångsdatum, streckkurs och option delta. Till exempel kanske du vill köpa en Ring med den längsta möjliga utgången men till lägsta möjliga kostnad, i vilket fall ett OTM-samtal kan vara lämpligt Omvänt, om du vill ha ett samtal med ett högt delta kan du Föredra en ITM option. We går igenom dessa sex steg i ett par exempel nedan.1 Konservativ investerare Bateman äger 1000 aktier av McDonalds och är oroad över möjligheten till en 5 nedgång i beståndet under nästa månad eller två. Objektiv Hedge downside Risk i nuvarande McDonald s innehav 1.000 aktier aktier MCD handlas på 93 75. Risk Belöning Bateman bryr sig inte om en liten risk så länge den är kvantifierbar men är orolig för att ta obegränsad risk. Volatilitet Implicerad volatilitet på något ITM-alternativ Strykpris på 92 50 är 13 3 för en månadssamtal och 14 6 för tvåmånaderssamtal Implicerad volatilitet på något ITM-säljoptionsfallskurs på 95 00 är 12 8 för en månads uppsättningar och 13 7 för två månaders satser Marknad Volatilitet mätt av CBOE Volatility Index VIX är 12 7.Events Bateman vill ha en häck som sträcker sig över McDonald s resultatrapport, som är planerad att släppas på lite över en month. Strategy Buy lägger för att säkra risken för en nedgång i Underlaget G stock. Option Parametrar En månad 95 sätter på MCD finns på 2 15, medan två månaders 95 satser erbjuds på 2 90.Option Pick Eftersom Bateman vill säkra sin MCD-position i mer än en månad går han till Två månader 95 satser Den totala kostnaden för säljpositionen för att säkra 1000 aktier av MCD är 2 900 2 90 x 100 aktier per kontrakt x 10 kontrakt Denna kostnad exkluderar provisioner Den maximala förlust som Bateman kommer att ådra sig är det totala premie som betalats för säljningarna, Eller 2.900 Å andra sidan är den maximala teoretiska vinsten 93.750 vilket skulle uppstå i det extremt osannolika fallet att McDonald s slocknar till noll under de två månaderna innan sändningarna löper ut. Om beståndet blir platt och är oförändrat vid 93 75 inom kort Innan de löper ut, skulle de ha ett inneboende värde på 1 25 vilket innebär att Bateman skulle kunna återhämta sig om 1 250 av det belopp som investerats i säljarna eller cirka 43,2. Aggressiv näringsidkare Robin är hausse på utsikterna för Bank of America, men har begränsat Kapital 1 000 an D vill genomföra en options trading strategy. Objective Köp spekulativa långsiktiga samtal på Bank of America aktie BAC handlar på 16 70.Risk Belöning Robin har inget emot att förlora hela sin investering på 1000, men vill få så många alternativ som Möjlig att maximera sin potentiella vinst. Volatilitet Implicerad volatilitet på OTM-köpoptioner strykpriset 20 är 23 4 för fyra månaders samtal och 24 3 för 16 månaders samtal Marknadsvolatilitet enligt CBOE Volatilitetsindex VIX är 12 7.Events Ingen De fyra månaders samtalen löper ut i januari och Robin tror att aktiemarknadernas tendens att avsluta året på en stark anteckning kommer att gynna BAC och hennes alternativposition. Strategi Köp OTM-samtal för att spekulera på en överskott i BAC-lager. Utnyttjande Parametrar Fyra - Månad 20 uppmanar BAC är tillgängliga på 0 10 och 16 månaders 20 samtal erbjuds på 0 78.Option Pick Som Robin vill köpa så många billiga samtal som möjligt väljer hon att de fyra månaderna 20 samtal exklusive provisioner, hon Kan förvärva så många som 10,00 0 samtal eller 100 kontrakt till det aktuella priset på 0 10 Även om du köper 16-månaders 20 samtal skulle ge sitt alternativ handel ytterligare ett år för att träna, de kostar nästan åtta gånger så mycket som de fyra månaders samtalen. Den maximala förlusten som Robin skulle ådra sig är det totala premie på 1000 som betalats för samtalen. Den maximala vinsten är teoretiskt oändlig. Om ett globalt bankkonglomerat kallar det GigaBank följer med och erbjuder att förvärva Bank of America för 30 i kontanter under de närmaste månaderna, de 20 samtalen Skulle vara värd minst 10 vardera och Robin s alternativposition skulle vara värt en cool 100 000 för en 100-faldig avkastning på hennes första 1000 investering. Notera att aktiekursen 20 är 20 högre än aktiens aktuella pris, så Robin har För att vara ganska säker i sin haussefulla syn på BAC. Även om det stora utbudet av strejkpriser och utfall kan göra det utmanande för en oerfaren investerare att nollställa ett visst alternativ följer de sex steg som beskrivs här en logisk tankeprocess som kan Hjälp med att välja ett alternativ att handla De mnemonic PROVES hjälper till att återkalla de sex stegen. Uppsägning Författaren ägde inte några av de värdepapper som nämns i denna artikel vid tidpunkten för offentliggörandet.
No comments:
Post a Comment